Rita Quaresma
Com formação em Gestão, sou analista de crédito há mais de 5 anos. Escrevo com base em toda a experiência que desenvolvi ao acompanhar centenas de pedidos de crédito.
Simulador Certificados do Tesouro: Saiba Quanto Pode Ganhar
A poupança é uma prioridade crescente para as famílias e estará certamente entre os seus objetivos também, mas colocar dinheiro de lado não chega.
É preciso ir mais longe e “pôr o dinheiro a trabalhar para si” com os instrumentos certos.
Uma solução que tem ao seu dispor para “engordar” as poupanças acumuladas são os certificados do tesouro.
Saiba em que consiste este instrumento de poupança e descubra quanto pode ganhar com o simulador que preparámos.
O Que São Certificados do Tesouro?
Os certificados do tesouro são instrumentos de dívida pública usados como forma de poupar dinheiro e de reforçar essa poupança ao longo do tempo.
Na prática, quando subscreve certificados do tesouro, está a emprestar dinheiro ao Estado Português.
💡 Os Certificados do Tesouro são geridos pela Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública – IGCP.
Em troca, recebe de volta o valor que emprestou e ganha juros com uma taxa anual fixa.
Por este motivo, os certificados do tesouro são um instrumento com capital garantido.
Só em caso de falência do Estado é que o seu investimento em certificados do tesouro ficaria comprometido.
❗️ Por serem um produto com capital garantido, os certificados do tesouro são uma boa opção para investidores pouco tolerantes ao risco.
De forma resumida, estas são as principais características deste produto financeiro:
- Por contribuinte, o valor mínimo de investimento é de 1.000€ e o máximo é de 1.000.000€.
- O prazo máximo destes certificados é de 7 anos a partir da data de subscrição.
- Os juros são pagos anualmente a uma taxa a partir de 0,70% e crescente até 1,60%.
- Os juros não capitalizam (não acumulam).
- São atribuídos prémios de permanência até 1,5%, a partir do terceiro ano, em função do crescimento do PIB.
- O dinheiro só pode ser resgatado total ou parcialmente a partir do primeiro ano, mas sem quaisquer encargos.
Versões dos Certificados do Tesouro
| Versão | Ano de Lançamento | Ano de Suspensão | Taxas de Juro |
| Certificados do Tesouro | 2010 | 2012 | Até 7,1% |
| Certificados do Tesouro Poupança Mais | 2013 | 2017 | Até 5,00% |
| Certificados do Tesouro Poupança Crescimento | 2017 | 2021 | Até 2,25% |
| Certificados do Tesouro Poupança Valor | 2021 | — | Até 1,60% |
Desde que foram lançados, em 2010, os certificados do tesouro já tiveram quatro versões.
A série atual chama-se “Certificados do Tesouro Poupança Valor” (CTPV) e foi criada com a Resolução do Conselho de Ministros n.º 131-B/2021.
O interesse neste produto, de acordo com os dados, parece estar a tornar-se menos expressivo.
De facto, o Banco de Portugal revela que, em maio deste ano, o “stock” destes certificados era de 10.391,26 milhões de euros.
Esse número representa uma quebra face aos 16.827,00 milhões registados em maio de 2019.
A tendência de queda explica-se, pelo menos em parte, devido ao reforço dos depósitos por parte dos bancos.
Certificados do Tesouro Simulador: Quais os Ganhos?
Embora as condições dos certificados do tesouro sejam menos atrativas hoje em dia, este produto continua a garantir retorno de capital.
Por outro lado, lembre-se de que as taxas de juro crescem ao longo dos anos (a partir do terceiro, especificamente):
| Ano | Taxa de Juro |
| Primeiro | 0,70% |
| Segundo | 0,70% |
| Terceiro | 0,80% |
| Quarto | 0,90% |
| Quinto | 1,00% |
| Sexto | 1,30% |
| Sétimo | 1,60% |
Mais: como já percebeu, é também a partir do terceiro ano que são atribuídos prémios de permanência.
O prémio equivale a 20% do crescimento médio real do PIB nos últimos quatro trimestres conhecidos no mês anterior à data de pagamento de juros e pode ser, no máximo, de 1,5%.
❗️ Os juros e os prémios de remuneração dos certificados do tesouro estão sujeitos a IRS com retenção à taxa liberatória de 28%.
Sabemos que os números são muitos, por isso, vamos-nos focar num exemplo prático de acordo com o simulador apresentado.
Imagine que investe 1.000€ em certificados do tesouro.
À luz das condições atualmente em vigor com os CTPV, e lembrando que os juros não capitalizam, teria mais 50,40€ ao fim de 7 anos.
Deve considerar que este ganho só é possível se não resgatar o dinheiro durante este prazo máximo.
É que, se recuperar o valor antes do final da subscrição, perde parte dos juros.
Vamos supor que subscreveu certificados do tesouro a 15 de março de 2023.
Se levantar o dinheiro a 20 janeiro de 2025, consegue os juros até 15 março de 2024, mas perde os que dizem respeito ao período entre 15 de março de 2024 e 20 janeiro de 2025.
Vantagens e Desvantagens dos Certificados do Tesouro
- Capital Garantido
- Baixo Risco
- Baixo Retorno
- Flexibilidade Reduzida
De forma sumária, podemos apresentar duas grandes vantagens e desvantagens associadas aos certificados do tesouro.
Vantagens
- Capital Garantido: o capital que investir neste instrumento de poupança é garantido pelo Estado, ou seja, vai conseguir recuperar sempre o dinheiro que aplicou, mesmo em situações de recessão económica.
- Baixo Risco: precisamente por serem assegurados pelo Estado, o risco destes certificados é baixo. Ainda assim, não é impossível que exista incumprimento do Estado, pelo que deve ter isso em conta.
Desvantagens
- Baixo Retorno: o elevado grau de segurança associado aos certificados do tesouro traduz-se num baixo retorno comparativamente com outros investimentos.
- Flexibilidade Reduzida: uma vez que só pode levantar o dinheiro investido após o primeiro ano de subscrição, tem menor flexibilidade na gestão desse capital. Por outro lado, perde parte dos juros a que tem direito se resgatar o dinheiro antes do vencimento desses juros nos anos seguintes.
Onde Subscrever Certificados do Tesouro?
Há diversas opções na hora de escolher onde subscrever os certificados do tesouro, com destaque para os balcões dos CTT.
Certificados do Tesouro CTT
Uma deslocação aos CTT é, efetivamente, uma das formas mais fáceis para fazer a sua primeira subscrição de certificados do tesouro. Lá, vai abrir a sua Conta Aforro.
💡 A Conta Aforro serve não apenas para subscrever certificados de aforro, mas, também, certificados do tesouro.
Para tal, é necessário levar alguns documentos:
- Cartão de Cidadão;
- Comprovativo de Morada;
- Comprovativo de IBAN para onde deve ser feita a transferência do capital e dos juros;
- Comprovativo de profissão e de entidade patronal (recibo de vencimento ou carteira profissional);
- Meio de pagamento (dinheiro, multibanco ou cheque).
No momento de abertura da conta, vai também ser preciso preencher uma ficha de cliente.
✅ Poupe tempo nos Correios e leve o formulário da Conta Aforro já preenchido.
Assim que finalizar a subscrição, vão dar-lhe os dados para criar uma conta AforroNet. Através deste website, pode consultar o seu histórico de investimento em certificados do tesouro e até fazer novas aplicações.
Outros Métodos
Como alternativa aos CTT, pode recorrer às duas vias seguintes:
- O Portal do Banco de Investimento Global (caso seja cliente);
- O Portal AforroNet (lembre-se de que precisa de criar a conta nos CTT primeiro).
Independentemente da opção que privilegiar, é importante recordar que deve subscrever um valor mínimo de 1.000€.
Diferença entre Certificados de Aforro e do Tesouro: O Que Rende Mais?
| Certificados do Tesouro | Certificados de Aforro | |
| Taxa de Juro | Crescente de 0,70% até 1,6% | Euribor a 3 Meses de 0% até 2,5% |
| Pagamento dos Juros | Anual | Trimestral |
| Capitalização de Juros | Não | Sim |
| Prémios | Até 1,5% após 3º Ano | Até 1,75% após 2º Ano |
| Investimento Mínimo | 1.000€ | 100€ |
| Investimento Máximo | 1.000.000€ | 50.000€ |
| Período de Resgate | Após 1 Ano | Após 3 Meses |
| Prazo Máximo | 7 Anos | 15 Anos |
O assunto vem quase sempre à baila: quando se fala em certificados do tesouro, tende-se a comparar este produto com os certificados de aforro.
Afinal, qual das duas soluções rende mais?
Há algumas similaridades, como o facto de os dois tipos de certificados garantirem o retorno de capital e de terem um elevado grau de segurança associado.
Mas há diferenças no que toca ao modo como os rendimentos são gerados.
Por exemplo, enquanto nos certificados do tesouro há uma taxa de juro crescente até 1,6%, no caso atual dos certificados de aforro essa taxa calcula-se a partir dos valores da Euribor a três meses (até ao limite de 2,5%).
Estes produtos distinguem-se ainda noutros aspetos, como os prazos de subscrição ou os montantes de investimento. Ao comparar estes indicadores, vai conseguir perceber qual será a opção mais vantajosa para si.
A verdade é mesmo essa: a escolha também depende das suas preferências.
Se prefere ter a liberdade de resgatar o dinheiro que investiu num período de tempo mais curto, os certificados de aforro são uma escolha mais adequada.
Pelo contrário, pode querer garantir que, por questões de gestão orçamental, não tem acesso ao dinheiro tão cedo. Neste caso, os certificados do tesouro poderão compensar mais.
Alternativas aos Certificados do Tesouro
Para efeitos de poupança e de gestão financeira, os certificados do tesouro são apenas uma das diversas opções que tem ao dispor. A verdade é que existem alternativas onde investir o seu dinheiro.
Certificados de Aforro
Esta é a alternativa mais imediata.
Os certificados de aforro podem ser uma opção mais vantajosa se tiver menos dinheiro para investir no imediato, uma vez que o mínimo de subscrição é de 100€.
Por outro lado, pode beneficiar dos juros compostos devido ao efeito de capitalização.
No essencial, os certificados de aforro são igualmente mais adequados para quem procura fazer aplicações mais flexíveis, já que pode resgatar o dinheiro num período de tempo bastante inferior: três meses.
Crédito Consolidado
A consolidação de créditos não é propriamente um instrumento financeiro como os certificados do tesouro (ou de aforro), na medida em que não envolve o investimento de dinheiro.
O crédito consolidado é antes uma estratégia de poupança e de gestão de dívidas.
Muito especificamente, a consolidação de crédito significa combinar várias prestações numa única mensalidade, que pode ser bastante mais reduzida.
Por exemplo, através do crédito consolidado com hipoteca, pode juntar o empréstimo da sua habitação com outro crédito para chegar a uma prestação mensal mais amiga da sua carteira.
Ora, este pode ser um método para garantir que cumpre as suas responsabilidades de crédito e não entra em incumprimento.
Se acha que o crédito consolidado poderá ser uma opção vantajosa para si, pode fazer a simulação com o apoio do CréditoConsolidado.pt e conhecer melhor as vantagens associadas a esta solução.
Comparamos as ofertas de várias entidades financeiras e encontramos a proposta mais benéfica para o seu caso.
Amortização de Crédito
Tal como a consolidação, a amortização de créditos é um método de poupança.
No fundo, amortizar um crédito significa pagar a dívida de forma antecipada, o que permite uma folga maior a longo prazo.
💡 Dica: recorra à amortização nos casos em que o crédito envolve juros mais elevados, como acontece com os cartões de crédito.
Plano Poupança Reforma (PPR)
O famoso PPR é um produto financeiro pensado para trazer retorno a longo prazo.
Na prática, ao subscrever um PPR, estará a aplicar uma quantia específica de dinheiro ao longo do tempo para complementar a sua reforma.
Há diferentes Planos Poupança Reforma disponíveis e cada um apresenta diferentes níveis de rentabilidade e de risco.
💡 O investimento em PPR é dedutível em IRS.
Depósitos a Prazo
Fizemos referência aos depósitos a prazo para salientar que esta fonte de financiamento está a tornar-se cada vez mais atrativa.
Através desta solução, entrega ao banco uma determina quantia de dinheiro e esse montante é devolvido com juros.
Os depósitos a prazo são um produto tradicional e conhecido entre os portugueses, já que também são considerados de baixo risco.
Na verdade, os depósitos a prazo estão assegurados por um Fundo de Garantia em caso de falência do banco onde tem essa poupança.
Conclusão
Quando o assunto envolve a gestão de poupanças, os certificados do tesouro são uma opção segura e com liquidez garantida.
O destino a dar ao dinheiro pode ser variado: poderá, por exemplo, usar o capital depositado como fundo de emergência, sabendo sempre que não poderá resgatar o montante aplicado antes do primeiro ano de subscrição.
De igual modo, pode juntar o dinheiro para outro investimento, como a compra de um carro ou a entrada para uma casa.
Opções não faltam e alternativas também não, desde a consolidação de créditos até aos depósitos a prazo. O importante é determinar qual será o instrumento mais adequado de acordo com o seu perfil.
❗ O presente artigo tem um carácter meramente informacional e não constitui um aconselhamento financeiro de investimento. Antes de tomar uma decisão deve realizar a sua própria análise e avaliar os riscos envolvidos.
Perguntas Frequentes
Os certificados do tesouro são instrumentos de dívida pública que os cidadãos usam como forma de poupar dinheiro e de reforçar essa poupança. Os certificados do tesouro são um produto seguro e com capital garantido.
A forma mais recomendada de subscrever certificados do tesouro é a ida presencial aos CTT, local onde se abre a Conta Aforro. Mas há duas alternativas:
- Através do site do Banco de Investimento Global, se for cliente;
- Através do site AforroNet, caso já tenha ido abrir uma Conta Aforro nos CTT.
